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02 貿易鏈融資騙局國企(什么叫融資性貿易?)
Instagram刷粉絲, Ins買粉絲自助下單平台, Ins買贊網站可微信支付寶付款2024-07-15 09:01:39【】5人已围观
简介務的供應商名單中。綜上,上游供應商這種千絲萬縷的關聯,基本都圍繞隋田力或隋田力陣營展開。簡歷顯示,隋田力1961年8月出生,大專學歷,身份證號碼前六位歸屬于江蘇省連云港市海州區。1979年1月至199
綜上,上游供應商這種千絲萬縷的關聯,基本都圍繞隋田力或隋田力陣營展開。
簡歷顯示,隋田力1961年8月出生,大專學歷,身份證號碼前六位歸屬于江蘇省連云港市海州區。1979年1月至1994年5月,隋田力在部隊服役,其后在江蘇省人民政府干了4年公務員。
從體制內離開1個月后的1998年11月,星地研究所成立,這是隋田力名下第一家工商主體,其100%持股并擔任所長,由此開啟了下海經商之路。
星地研究所早年也直接對外供貨,浙大網新2009年半年報、江蘇舜天2010年半年報中均出現了它的身影,前者當期對其預付3084萬元的貨款,后者在期末與其存在7181萬元的其它應付款。可見在當時,星地研究所對下游客戶的話語權并沒有絕對的強勢,還無法做到對所有客戶全部預收貨款。
2007年6月至2019年10月,隋田力任南京三寶通信技術實業有限公司(下稱“南京三寶”)的董事長。這家公司在其任職期間,多次成為包括華訊方舟在內的多家上市公司的供應商。隋田力離職后,南京三寶逐漸從上市公司公告中消失。
2009年11月至2017年9月,隋田力任新一代專網董事、總經理。2011年7月,隋田力、鄒荀一出資設立上海星地通,分別持股90%、10%,隋田力擔任執行董事至今。
2015年12月-2016年3月,隋田力通過上海星地通及北京賽普,以總計511萬元的對價購入海高通信36%股權;一致行動人劉青以198.8萬元受讓海高通信14%股權。至此,隋田力成為海高通信實際控制人。2016年9月,海高通信在新三板掛牌,這也是隋田力實際控制的唯一一家公眾公司。但海高通信的營收并不好看,最高的2016年也僅為3.2億元,2020年已跌至7719萬元。海高通信也在前述上市公司的供應商名單中出現,不過交易金額僅數百萬元。
同在2015年,隋田力通過上海星地通及上海奈攀,與上海電氣合資成立上電通訊,成為持股34.5%的第二大股東。
由此可看出,上海星地通是隋田力最重要的工商主體,并通過其控制了至少22家公司,范圍遍及江蘇、寧波、哈爾濱、北京、重慶、上海、深圳等地。
04
數百億預付款流向隋田力關聯方
統計結果顯示,除上海電氣、匯鴻集團之外的11家上市公司,自2014年先后展開專網通信業務以來歷年累計的預付款總額達到了735億元,其中預付給這5家供應商的金額累計就達到了439億元,占比接近60%(表2)。而且,這還是不完全統計,因為并不是每家上市公司、各個年份的前五大預付對象名稱都完整披露了,如全面披露,5家供應商的預收金額及占比或許會更高。
從表2可以看出,這5家供應商大多是上市公司第一、第二大預付對象,且占據了極高的預付款比例,極端情況下,第一大預付對象就占了相應上市公司年度預付款的99.67%。
這些預付款,在供應商完成交貨之后,最終都要轉化成供應商的營業收入。5家供應商獲得超過439億元的預付款,意味著它們同樣有著龐大的營業規模。
05
下游客戶迷霧重重,隋田力再次隱現
數據顯示,除上海電氣、匯鴻集團之外的11家上市公司,自2014以來的專網通信業務收入累計總額為808.4億元。上海電氣未有披露其各年度專網通信業務收入數據,僅僅披露了從事該業務的子公司上電通訊2020年營業收入為29.84億元。此外,上電通訊截至今年5月30日的應收賬款余額為90.42億元。匯鴻集團也未披露其歷年專網通信業務收入規模,僅披露其1.96億元應收賬款逾期。
假設上電通訊的 歷史 銷售都沒有回款,全部變成了應收賬款,那上電通訊累計的銷售收入也至少有90.42億元;也同樣假設匯鴻集團專網通信業務收入就是這1.96億元應收賬款。那么,加上其余11家上市公司專網通信業務的累計銷售額(808.4億元),13家上市公司專網通信業務累計銷售額至少為901億元。
統計顯示,這901億元的銷售收入中,至少有436億元由富申實業、環球景行、普天信息、航天神禾貢獻,占比超過48%(表3)。當然,這也是不完全統計,因為并不是每家上市公司、各個年份的前五大客戶名稱都完整披露了,如全面披露,來自這4家客戶的金額及占比或許會更高。
從表3數據也可以看出,這四大下游客戶中,對普天信息的銷售金額相對較少(43.6億元),富申實業和環球景行占主要部分。而且,根據披露,寧通信B的下游客戶普天信息,實際是寧通信B為其代工,代工產品實際銷往富申實業。
作為7家乃至8家上市公司下游客戶的富申實業成為了重中之重,且在該等公司的第一大客戶名單中頻頻出現,但該公司卻顯得極為神秘。
華訊方舟、瑞斯康達等曾在公告中稱,富申實業屬于“上海市政府第五辦公室”下屬全資單位,性質特殊。
富申實業當前的性質顯示為全民所有制企業,成立時間是1992年12月。在國家企業信用信息公示系統中,富申實業暫無股東信息,主管部門(出資人)信息一欄為空白,自成立以來也未有過工商變更。
另一個下游重點大客戶是環球景行,從現有數據來看,上市公司對其的專網通信銷售規模略低于富申實業,但也應在百億級別。
類似股東身份背景蹊蹺的情況,在其他下游客戶身上也一再出現。
比如,曾是新海宜下游客戶的北京中電慧聲 科技 有限公司、北京中電慧視 科技 有限公司,其股東已經注銷,成為了沒有股東的企業;比如,華訊方舟的下游客戶中國天利航空 科技 實業公司(下稱“天利航空”),也是一家沒有上層股東的“無主企業”。
再比如,宏達新材的下游客戶中宏正益能源控股有限公司(下稱“中宏正益”)、中宏瑞達 科技 發展有限公司(下稱“中宏瑞達”),掛在了某大型國有銀行的第六層及第七層孫公司,二者皆疑似假國企。
06
風險集中爆發,已披露總額240億元
這種蹊蹺而又迷霧重重的上下游關系,最終迎來了風險總爆發。
從5月30日到7月28日不到2個月時間內,上海電氣、宏達新材、瑞斯康達、國瑞 科技 、中天 科技 、匯鴻集團、凱樂 科技 、中利集團等8家上市公司接連發布“爆雷”公告——專網通信業務出現重大風險。匯總統計,8家上市公司合計的可能損失金額高達240億元(表4)。
具體而言,上海電氣(下屬的上電通訊)風險金額112.72億元,其中應收賬款逾期90.42億元,存貨減值風險22.3億元,下游客戶包括環球景行、富申實業、南京長江電子、北京首都創業集團有限公司貿易分公司(下稱“首創貿易”)、哈爾濱工業投資集團有限公司(下稱“哈工投資”)五家。
中天 科技 風險金額37.54億元,其中應收賬款逾期5.12億元,存貨減值風險11.07億元,預付款項風險21.35億元。上游供應商為浙江鑫網,下游客戶為航天神禾。
凱樂 科技 風險金額37.28億元,其中應收賬款逾期0.61億元,存貨減值風險2.11億元,預付款項風險34.56億元。上游供應商為新一代專網、上海星地通、重慶博琨,下游客戶為富申實業、環球景行、航天神禾。
中利集團(含參股公司中利電子)風險金額29.39億元,其中應收賬款逾期13.85億元,存貨減值風險7.83億元,預付款項風險7.71億元。上游供應商為海高通信、寧波鴻孜,下游客戶為富申實業、南京長江電子、航天神禾、上電通訊。
瑞斯康達風險金額11.95億元,其中應收賬款逾期10.16億元,預付款項風險1.79億元。上游供應商主要為重慶博琨,下游客戶主要為富申實業、環球景行。
匯鴻集團風險金額5.51億元,其中應收賬款逾期1.96億元,存貨減值風險3.55億元,下游客戶為航天神禾。
宏達新材風險金額3.72億元,其中應收賬款逾期1.21億元,存貨減值風險2.51億元。涉及下游客戶包括江蘇弘萃實業發展有限公司(下稱“江蘇弘萃”)、保利民爆 科技 集團股份有限公司(下稱“保利民爆”),以及前文提及的分別掛在某大型國有銀行第六、第七層孫公司的中宏正益、中宏瑞達。
國瑞 科技 風險金額2.65億元,其中應收賬款逾期1.67億元,存貨減值風險0.98億元,下游客戶為富申實業、南京長江電子。
風險出現后,盡管相關上市公司皆表示,已經起訴或將起訴相關違約方,以討回款項。但從該等上市公司公告的措辭表達來看,這些風險可能產生全額損失,討回款項前景不容樂觀。
07
隱蔽的融資性貿易網絡
圍繞這個龐大的上下游交易網絡,如果業務是真實的,則有太多有違商業邏輯、常理無法解釋的地方(比如,上市公司做這項業務何以接受對上游預付100%而對下游僅預收10%的結算條件);如果業務是虛假的,則編織這張大網的隋田力及其所在陣營的運籌能力著實驚人。
在這張橫跨7年的交易大網所涉及的13家上市公司中,新海宜、華訊方舟、中利集團、亨通光電、寧通信B這5家的專網通信業務已經于2019-2020年先后消失。不過,新海宜及中利集團系將從事該業務的子公司剝離出上市公司。
其中,2020年營收僅1.59億元、虧損2.9億元的新海宜已被ST;而華訊方舟則被證監會查實,2016-2018年上半年存在通過虛構交易虛增收入及利潤的情形。如今,連續虧損、凈資產為負數的華訊方舟,股票簡稱也已變成*ST華訊。
而剩余8家仍有專網通信業務的,有7家已出現應收賬款/預付款項爆雷,其中瑞斯康達、宏達新材、中天 科技 及國瑞 科技 還是2019年或2020年剛剛開辟的這項業務。而已經把從事該業務的子公司剝離出上市公司的中利集團,也未能免于爆雷。
從8家公司風險提示公告披露的信息來看,其專網通信業務所涉及的風險有個共同特點:或者預付款項出現風險,或者應收賬款出現逾期,或者存貨存在減值風險。每家至少占據其二,甚至三項全占。
把這些公告翻譯得通俗一點就是:上市公司預付了大筆的采購款,但供應商不供貨了,預付款收不回來;已經交付給下游客戶的產品,應收賬款也逾期收不回來;而還沒交付給客戶的產品存貨,客戶也不準備提貨了(因而有存貨減值風險)。
換句話說,似乎整個產業鏈的上游供應商和下游客戶,都不約而同與上市公司出現交易中斷,因而大面積產生合同逾期。逾期的上游供應商中,上海星地通、新一代專網、重慶博琨、海高通信等,自然核心指向了隋田力;而逾期的下游客戶中,航天神禾也是隋田力實際控制的。
這至少意味著,隋田力的一部分關聯公司是該等上市公司的上游供應商,另一部分關聯公司又成了上市公司的下游客戶。
進一步追問,其他逾期的下游客戶是否會與隋田力產生關聯?比如,上電通訊的下游逾期客戶——環球景行、南京長江電子、富申實業、首創貿易、哈工投資,其再下游又是誰?下游客戶的銷售去向會否為隋田力的關聯方?
該知情人士稱,上電通訊銷往的下游都是隋田力指定的,而下游再銷
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