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01 海外投資稅務風險管理(企業風險管理有哪些)
Instagram刷粉絲, Ins買粉絲自助下單平台, Ins買贊網站可微信支付寶付款2024-07-23 06:52:15【】1人已围观
简介海外投資風險有哪些?隨著我國的投資市場發展,一些投資者已經不僅僅滿足于單一的國內投資,開始把視線轉向投資市場成熟的海外投資,來獲取更高的預期收益。那么海外投資風險有哪些呢?今天就一起來了解一下海外投資
海外投資風險有哪些?
隨著我國的投資市場發展,一些投資者已經不僅僅滿足于單一的國內投資,開始把視線轉向投資市場成熟的海外投資,來獲取更高的預期收益。那么海外投資風險有哪些呢?今天就一起來了解一下海外投資的相關風險吧。
海外投資風險
QDII海外投資風險
1、管理人風險
對于國內的海外投資來說,選擇管理人至關重要,基金的信用風險、財務風險等都決定了投資者最終的預期收益。
2、匯率風險
匯率風險是海外投資特有的風險,眾所周知,投資者進行海外投資,其獲利能力受到匯率的影響,分析觀察匯率的變化能夠有效的分散風險。
3、政策風險
政策風險是基金投資的一大影響因素,基金價值漲跌會受所處國家的政策影響,而海外投資可能會加大這種影響。
直接海外投資風險
除去國家批準的QDII基金,還可以通過香港賬戶直接投資于海外的基金。這類投資基金的風險來自于以下幾個方面。
1、溝通管理風險
不論是對機構的海外投資還是個人海外投資,由于地域,語言等相關因素會造成一定的外部風險。直接買粉絲國外投資基金可能會由于信息不對稱的原因造成相應的損失。
2、投資模式差異影響
對于一些發達國家而言,與中國投資基金相比二者之間差異很大,有可能因為監管方式范圍的不同,出現隱形風險,造成損失。
3、稅務風險
不同國家的稅法不同,有時利用稅法優惠政策可以減少成本,獲得更高的預期收益,如果對投資對象國家的稅法政策了解不夠的話,可能會造成損失。
以上是境外投資風險有哪些的相關內容,希望對大家有所幫助。溫馨提示,理財有風險,投資需謹慎。
海外投資風險具體有哪些?
在國內市場已經不能夠滿足那些有更大盈利目標的個人和公司之后就會出現大量的進行海外投資的現象,但是海外投資雖然得到了很多盈利的好消息卻也帶了許多失敗的案例,這是因為海外投資存在著很多常人無法預測的風險
那么,海外投資風險具體有哪些? 海外投資風險具體有哪些? 復雜的項目管理及各方溝通協調的困難 收購一家公司本身的程序就是復雜的
而境外收購時,特別是收購在全球各地都有網點和資產的目標公司時,收購項目的管理問題會更加突出
比如,在境外收購時,目標公司的大量信息一般不對外公開,即使是在對方配合并愿意提供信息的情況下,也通常是由賣方建立信息資料庫,中國公司往往很難直接接觸到目標公司的所有材料
通過買方的財務顧問,向賣方的財務顧問獲取資料信息的程序往往十分復雜
如果對信息資料庫沒有經驗,即使賣方提供了信息也有可能找不到,利用效率低下
對中國公司來說,由于審批、簽證、交易時間等問題,對這些在世界各地擁有分支機構的目標公司的實地考察也存在相當的困難
中國公司通常會聘請多個顧問團隊對目標公司進行項目管理和盡職調查,由于地域、時差、文化、語言等問題,更加重了中國公司協調并管理其顧問團隊的復雜性
與目標公司和其顧問溝通方面的困難 海外交易時通常很難與目標公司的管理層進行直接溝通,往往是通過賣方財務顧問與目標公司管理層進行溝通
一般情況下,賣方財務顧問僅會安排一次雙方管理人員會議和一次實地考察,不會答應多次、長時間的與管理層直接接觸
因此,中國公司在對目標公司進行了解的進程,往往在很大程度上依賴于賣方財務顧問的協調作用
通常中國公司需經過賣方顧問才能向目標公司進行提問并得到反饋,從而影響溝通效率
同時,語言和文化等方面的差異,使得中國公司往往很難和海外的目標公司、賣方及賣方財務顧問進行及時有效的溝通,從而影響了中國公司對交易進程的把握
一般而言,即使中國公司的高管可以與目標公司管理層進行直接的溝通,往往習慣以正式信函或批復的形式進行,從而相對延長了信息傳達的時間
某些海外目標公司管理層則更加習慣于以電子郵件或電話的方式同對方進行實時溝通
這種交流習慣的不同導致了各方意見未能及時明確的反映給對方,嚴重影響了交易的進程
面對與賣方或目標公司進行書面交流、準備電話會議或會議面談、交易進程管理等潛在挑戰,投資者需要擁有充分的了解和準備
目標公司一些特殊的商業行為在中國并不常見 在發達國家,特別是歐美地區,由于資本市場的繁榮和商業環境的相對成熟,目標公司往往會采取一些特殊的商業行為以保證業務運作的有效進行,如金融衍生工具、股票期權或私人 養老金 計劃等,而中國企業對于這些商業行為認識尚淺
比如歐美地區的目標公司往往會選擇并采用金融衍生工具來規避風險,如遠期外匯合同、期權、利率掉期、貨幣掉期等,但如果運作不當,這些衍生工具非但不能有效規避風險,反而會造成目標公司巨大的潛在支付義務,給目標公司的未來現金流造成重大負面影響
此外,一些發達國家的公司都沒有員工私人養老金計劃,由于私人養老金計劃的計算十分復雜,且相關的法律 法規 過于繁瑣,可能會導致目標公司對于私人養老金計劃的貢獻不足,造成中國公司對目標公司對上述安排的風險及估值考慮不足
建議中國投資者進行海外收購時,把工作重點放在確認重大交易事項和詳細分析這些事項對未來現金流的影響,當發現目標公司擁有復雜的金融衍生工具時,盡量通過談判確保這些工具在收購前終止,或者力爭在最終的收購價格里反映這類風險
稅務風險 目標公司所在地與中國的稅務法律一般存在很大的不同
中國公司需要聘請日標公司所在地的稅務專家對當地的稅收體制進行詳細的分析,尤其需要對那些在世界各地都擁有分支機構的目標公司進行傘面的稅務體系了解,這些工作增加了中國公司進行海外收購的難度
另外,目標公司稅務支付、稅務行為是否滿足當地稅務機構的要求,電是中國公司在海外收購中面臨的問題
同時應當留意目標公司是否有過分激烈的避稅政策,導致投資者在接手后不能享受某些稅務優惠的問題
另外,目標公司價值評估模型中重要的假設條件包括了稅率以及目標公司被收購后費用的可抵減性等因素,這些都會影響到現金流模型中的基礎數據,進而影響到目標公司的定價
目標公司人事合同補償風險 中國公司在進行海外收購時,被收購的目標公司可能與員工尤其是高級管理人員簽訂了長期 勞動合同 ,在目標公司控制權發生變更時,可能產生數額巨大的員工補償費用
很多時候,海外的目標公司在與管理層及某些重要員工簽訂的勞動合同中,會包含控制權發生變更時必須補償他們三個月到三十六個月的薪酬;他們擁有的股權自動可以行權;并且勞動合同在交易日自動終止等條款
因此,中國公司為了成功收購該目標公司,不僅會在收購時支付大筆的補償金額,導致收購成本增高,而且需要為留任某些關鍵人員而重新談判勞動合同,進而改變了目標公司的未來經營成本,從而有可能使得該項交易的投資回報率與評估結果產生巨大差異
《 民法典 》(2021
1
1生效)第四百六十七條 【無名合同及涉外合同的法律適用】本法或者其他法律沒有明文規定的合同,適用本編通則的規定,并可以參照適用本編或者其他法律最相類似合同的規定
在中華人民共和國境內履行的中外合資經營企業合同、中外合作經營企業合同、中外合作勘探開發自然資源合同,適用中華人民共和國法律
綜上所述,只要是公司進行海外投資一般都會主動地進行詳細的調查和檢測其風險存在的可能程度才會做出實際的決策,但是雖然大多數風險可以在掌握之內卻仍然不能保證所有的投資都能夠盈利的
境外投資稅收管理:發達國家怎么做
隨著稅基侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目成果的發布,國際稅收規則體系的構建進入了與國內法銜接的新階段。在此情況下,國家稅務總局國際司與經濟合作與發展組織(OECD)合作開展兩次“境外投資稅收管理”的業務培訓。
培訓緊密圍繞境外投資稅收管理,講授了境外稅收的核心原則、稅收管轄權、消除重復征稅的方法、境外收入的特點和來源、稅收協定的應用、境外投資和所得信息申報、境外稅收風險管理、BEPS15項行動計劃及最新進展。美國、荷蘭、奧地利、澳大利亞及西班牙的專家分享了各自國家在上述領域的實踐和經驗。本文對相關內容進行了歸納整理。
1 明確構建境外稅收體系的理論基礎
國際稅收的核心原則。在實施稅收管理過程中,國家的稅收體系一般分為全球征稅體系與區域征稅體系。全球征稅體系對其稅收居民的全部所得征稅,不論收入來源于國內或國外。區域征稅體系則只對來源于本國的收入征稅,不管取得收入的人是否是本國居民。各國一般將兩個體系結合使用。確定收入的來源和征稅方式在全球征稅體系和區域征稅體系中都非常重要。全球征稅體系中,確定收入來源關系到境外稅收抵免問題,以避免雙重征稅,而區域征稅體系本身就在收入來源地范圍內征稅。在征稅方式選擇上主要有凈額征稅和全額征稅兩種。
稅收協定的作用。稅收協定不應對納稅人跨國經濟活動的區位選擇以及企業的組織形式等產生影響,而應有助于資本、勞動力、貨物和服務等要素在全球范圍內的自由流動和合理使用。這也是各國積極簽訂國際稅收協定并進行廣泛國際稅務合作的目的和宗旨所在。為了實現以上目標,稅收協定可適用以下方式:一是對于屬地原則國家的常設機構,設立凈額利潤征稅的起征點。二是降低對全額利潤征收預提稅的稅率。三是提供特定的方式(如國外稅收抵免或免稅安排)消除雙重征稅。四是提供最低限度的稅收無差別待遇保護。五是通過特殊規則協調締約國之間的稅收體系,如為了解決雙重不征稅改變利潤的來源地確認規則。
消除雙重征稅的方法。消除雙重征稅最初是通過相應的國內立法來解決的。許多國家在國內法中通過國外稅收抵免和免稅以消除雙重征稅的影響。然而,由于各國基于不同的稅收理念和征稅主權觀念,雙重征稅仍然不可避免。后期,各國通過稅收協定分配稅收來源國和居民國之間的征稅權。協定也可以通過設立國外稅收抵免或免稅制度消除雙重征稅。在雙邊稅收協定中,也可以就收入的項目分配征稅權等達成一致來分配征稅權。
2 踐行以自我遵從為稅收戰略的分類管理
以促進納稅人自我遵從為稅收戰略的優先目標。美國、澳大利亞的稅務機關通常要求納稅人通過自我稅收評定進行自我遵從管理,并通過一系列促進納稅遵從的措施,避免事后的評估和稽查。美國確立了為納稅人服務的理念,并提出了“納稅服務+稅收執法=納稅遵從”的治稅理念。此外,這些國家普遍推行將納稅遵從和風險管理相結合的納稅遵從風險管理模式,根據稅收風險發生特點和規律對納稅遵從風險程度制定控制策略。澳大利亞稅務局將2020年目標設定為四部分:目的明確和受尊重的關系、專業和富有成效的組織、現代的個性服務和更易于納稅人參與。
在機構設置上,稅務機關“圍繞納稅人需求為中心”來設置組織結構,建立制度體系,設計工作流程。這反映出稅務管理模式已經從最初的“按稅種”管理,逐步過渡為按“按征管職能”管理,進而轉變為引入“整體顧客”的理念進行一系列的納稅服務安排。
以稅源分類管理提高稅收征管的針對性。荷蘭將納稅主體依據不同的規模進行分類:個人、大公司、小公司以及進出口納稅主體。針對不同的納稅主體,設立了四類個別的稅收征收管理機構。此外,針對重點稅源進行專業化管理,專門設置大企業稅收管理機構,分為以澳大利亞為代表的有限職能模式和以美國、西班牙為
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